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经过激烈的角逐,随着2024年收官,公募基金年度业绩排行尘埃落定。回顾这一年,全球经济经历了多重挑战,从地缘政治的波动到货币政策的调整,每一个变量都在考验基金经理的投资能力。此外,今年来基金行业也经历了深刻的变革与调整,在此背景下,主动权益类基金以其灵活的投资策略和对市场变化的敏感反应,成为市场关注的焦点,百亿基金经理的表现同样备受瞩目。

2024百亿规模主动权益类基金业绩TOP10

数据来源:Wind,截止至2024-12-31

(备注:Wind二级分类属于普通股票型、增强指数型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型,成立日期<2024/1/1,不同份额合并统计)

从业绩表现来看,银河创新成长A以39.74%年涨幅荣获2024百亿规模主动权益类基金第一,该基金2024年末规模为140.10亿元,成立于2010年12月29日,由银河基金郑巍山管理。

银河基金股票投资部总监、基金经理 郑巍山

公开资料显示,郑巍山,硕士研究生,16年证券行业从业经历。曾先后就职于国元证券研究中心、景顺长城基金管理有限公司、兴业基金管理有限公司,从事投资、研究等工作。2018年10月加入银河基金管理有限公司,现任股票投资部总监、基金经理。目前在管基金共8只,现任管理规模160.95亿元。

郑巍山现任基金业绩与排名

数据来源:天天基金

从投资理念来看,郑巍山注重从基本面出发臻选行业、集中布局、弱化择时。具体来说,则是用包容开放的态度去看待问题,力争避免因先入为主而错失投资机会;同时,注重用数据修正逻辑,提高配置效率;另外,郑巍山强调不偏爱黑马,而是将更多资源配置到长期发展潜力向好的行业里面。

回顾2024年银河创新成长的一季报至三季报,郑巍山的配置方向始终是具有创新属性的科技领域,主要关注硬科技领域。前十大重仓股以海光信息、圣邦股份、寒武纪、北方华创、中芯国际、长电科技、中微公司、瑞芯微、兆易创新、华大九天、浪潮信息为主。

银河创新成长混合A  2024年股票投资明细   

数据来源:天天基金

在一季报中,郑巍山提到,除了传统的半导体周期外,还会格外关注新需求的拉动,例如AI产业链。除此之外,会在2024年会延续科技赛道的投资,关注新技术应用带来的新需求。一季度配置上,北方华创、中微公司、海光信息占比最高,依次为9.66%、9.30%、9.18%。相较于2023年四季度,新增了寒武纪、华大九天、浪潮信息,思瑞浦、安路科技、兆易创新则退出前十大重仓。

在二季报中,郑巍山提到看好半导体三个方向。第一个是半导体周期复苏产业链,虽然下游需求呈现弱复苏趋势,但半导体行业触底向上势头不会变;第二个是国产替代产业链,国产替代产业链依然存在较大发展空间;第三个是AI产业链,创新是驱动半导体产业发展永恒源动力。二季度配置上,减仓了海光信息、北方华创、中微公司,加仓了圣邦股份、寒武纪、中芯国际、长电科技、瑞芯微、华大九天。此外,浪潮信息退出前十大重仓股,兆易创新又再次进入前十大重仓股。

在半年报中,郑巍山称,人工智能、新能源汽车、智能制造、物联网等新兴产业的加速发展,或将成为推动半导体市场持续前行的新动能,由此带来半导体市场的需求持续增长,促进半导体企业的蓬勃发展。虽然当前复杂多变的国际形势和产业环境可能带来一定的不确定因素,但在行业景气度和国家政策的引领下,我国半导体企业将成为全球市场的重要参与者。

在三季度,郑巍山保持了持仓结构,有小幅调整,配置上依然以半导体产业链为主。他表示,目前全球半导体行业正处于上行阶段,各种科技创新层出不穷,中国半导体国产替代也在进行中,我们对行业未来的发展抱有充足的信心,并对行业内需的观点较之前更乐观。三季度配置上,前十大重仓股较二季度没有变化,但加仓了海光信息、寒武纪、中芯国际;减仓了圣邦股份、北方华创、长电科技、中微公司、瑞芯微、兆易创新、华大九天。

银河创新成长混合A  前十大重仓个股比例变动情况

数据来源:天天基金

总体来看,一季度和二季度的调整较为频繁。一季度时,兆易创新被剔除出重仓股,但在二、三季度又重新被选入。思瑞浦和安路科技自一季度调整后便未再进入前十大重仓股,而寒武纪和华大九天则从一季度起持续加仓至三季度,华大九天则从二季度起持续加仓。

回顾过去一年半导体产业的发展,郑巍山用一句话总结:“周期复苏,蓄势前行;AI崛起,新老交替。”

郑巍山表示,尽管投资过程中可能会出现短期波动,但我们更应该关注的是行业的长期价值和成长潜力,避免盲目追涨杀跌。而从长期视角来看,近些年从科创的种子到科技强国,再到新质生产力的正式提出,科创发展已经步入了一个全新的阶段。从顶层设计的提法,到一系列政策的落地,都证明了科技创新是发展新质生产力的核心要素,是推动产业深度转型升级的重要推动力,其中或蕴藏着颇具潜力的投资机会。

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